ABD’de dördüncü çeyrek bilanço devri devam ederken, Trump’ın 20 Ocak’ta 47. ABD Başkanı olarak göreve başlamasıyla birlikte, vergi düzenlemelerinden gümrük vergilerine kadar geniş bir yelpazede bir dizi kararnameyi hayata geçirmesi bekleniyor.
Singapur’dan Rae Wee, New York’tan Lewis Krauskopf, Londra’dan Alun John, Karin Strohecker ve Amanda Cooper gelecek hafta global piyasalarda takip edilmesi gereken ana hususları derlediler.
TRUMP 20 OCAK’TA KOLTUKTA
Yatırımcılar, Trump’ın Pazartesi günü ABD başkanlığındaki ikinci devrine başlamasını bekliyor.
Görevdeki birinci gününde bir dizi başkanlık kararnamesi imzalamakta kararlı olan Trump, kimi spekülasyonlara nazaran, yemin merasiminin çabucak akabinde, hatta merasim geçidinden evvel adımlar atabilir.
Ancak, ABD piyasalarının Pazartesi günü Martin Luther King Jr. günü nedeniyle kapalı olması, yatırımcıların tam olarak reaksiyon vermesinin Salı gününe kadar mümkün olmayacağı manasına geliyor.
Gümrük vergileriyle ilgili muhtemel bir atak, para ünitelerini ve büyük global üreticilerin payları üzerinde tesirli olan sızıntılar ve yalanlamalarla dolu bir periyotta dikkatle izlenecek.
Trump’ın önerdiği vergi indirimleri ve gümrük vergilerinin enflasyonist tesirler yaratması ve ülke içindeki büyümeyi desteklemesi beklentisiyle uzun vadeli tahvil getirileri yükseldi.
Ancak, ABD’nin (kamu) borcunun GSYH’ye oranı %100’e yaklaşırken eski ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilileri, tahvil piyasalarında pusuya yatan potansiyel riskler olup olmadığını sorguluyor.
ŞİRKETLERİN Q4 BİLANÇOLARI
ABD şirket kârlarının güçlü yükseliş kaydedeceğine ve payları destekleyeceğine inanan yatırımcıların beklentileri önümüzdeki hafta netleşecek.
ABD’li şirketlerin büyük kısmı, önümüzdeki hafta 2024’ün son çeyreğine ilişkin bilançolarını açıklayacak ve bu yıl hakkında ipuçları verecek.
Gelecek hafta, Netflix NFLX.O, Johnson & Johnson JNJ.N, Procter & Gamble PG.N ve American Express AXP.N gibi büyük şirketler dördüncü çeyrek bilançoları açıklayacak.
Büyük bankalar, 15 Ocak’ta bilançolarını açıklamaya başlarken, ABD’nin en büyük bankalarının kârları, aracılık süreçlerinin artması ve pay senedi piyasalarındaki güçlü seyrin takviyesiyle yükseldi.
LSEG IBES’in 15 Ocak bilgilerine nazaran, S&P 500 şirketlerinin dördüncü çeyrek kârlarının, geçen yılın tıpkı devrine nazaran %10.4 artması bekleniyor.
SAVAŞ, BARIŞ VE DAVOS
Trump’ın Ukrayna ve Ortadoğu’daki savaşların gidişatını belirlemesi bekleniyor.
Gazze’de 15 aydır süren savaşın sonlanması için İsrail ve Hamas’ın imzaladığı ve ayrıntıların hâlâ görüşüldüğü ateşkes muahedesinin Pazar günü yürürlüğe girmesi bekleniyor. İstikrar sağlanacağına dair beklentiler, bölge ülkelerindeki tahvil ve payları desteklerken petrol piyasalarını da yönlendirebilir.
Üçüncü yılını doldurmak üzere olan Ukrayna’daki savaşta barışın sağlanması Trump’ın vadettiği üzere misyonunun birinci gününde sağlanmayabilir lakin piyasalar barış sağlanmasının bölgeyi nasıl tekrar şekillendirebileceğine dair hazırlık yapıyor.
Trump’ın Pazartesi günü Davos’ta bir ortaya gelecek önder ve CEO’lara telefonla seslenmesi bekleniyor. İştirakçiler ortasında Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodymyr Zelenskiy ve İsrailli yetkililer de olacak. Tepe öncesi düzenlenen anket nazaran, 2025’teki ana risk savaş.
ENERJİDE İKİLİ SORUN
Avrupalı yetkililerin tam da istemedikleri şey başlarına geliyor: Borçlanma ve güç maliyetlerinde yükseliş.
Petrol vadeli kontratları LCOc1, CLc1 Batılı ülkelerin Rus ham petrolüne getireceği daha fazla yaptırımlara dair tasalarla yalnızca bu ay %10 yükselirken, kış aylarının tam ortasında doğal gaz fiyazları daha da yükseldi TRNLTTFMc1, NGc1.
Avrupa için daha fazla tasa verici öbür bir şey ise euronun EUR=EBS dolar karşısında 14 aylık en düşük düzeyine inmesiyle parite neredeyse 1 dolara yaklaştı.
Rusya‘nın Şubat 2022’de Ukrayna’yı işgale kalkışmaya başlamasından bugüne ABD, Avrupa’ya en çok sıvılaştırılmış doğalgaz satan ülke ve ham petrol için değerli bir kaynak oldu. Dolayısılya eurodaki zayıflığın güç maliyetlerinde de tesiri olacak. Aralık euro bölgesi son enflasyon datalarında şimdi tesirli olmasa da lakin gelecekte istenmeyen sürprizlere yol açabileceği düşünülüyor.
ARTIŞ OLACAK MI OLMAYACAK MI?
Japonya Merkez Bankası (BOJ) gelecek hafta bu yılın birinci siyaset toplantısını düzenleyecek. Altı ayın taban düzeylerinde olan yen için faizlerin yükseltilmesi güçlenen dolar karşısında süreksiz de olsa bir tahlil olabilir.
Merkez bankası yetkilileri de piyasaya bu tarafta bir mesaj veriyor. Banka başkanı Kazuo Ueda ve banka yetkilisi Ryozo Himino faiz artırma kararının BOJ’nin 23-24 Ocak’taki toplantısında görüşüleceğini söylemişti.
Toplantının ABD başkanı seçilen Donald Trump’ın yemin merasiminden birkaç gün sonra gerçekleşmesi de, Trump’ın siyasetlerinin mali piyasalarda nasıl bir tesire yol açabileceğini değerlendirmeleri için BOJ yetkililerine vakit tanıyacak.
BOJ yetkililerinin açıklamalarının akabinde Ocak’ta faiz artırımı beklentilerini artıran işlemciler, vadeli süreçlere nazaran bankanın %70 olasılıkla 25 baz puan faiz artışı yapacağını öngörüyor.
