Jeopolitik tansiyonlar ve yüksek enflasyon nedeniyle yatırımcıların klâsik inançlı limanlar olan altın ve gümüşe olan ilgisi devam ederken, dünya devi Morgan Stanley emtia piyasalarına dair ezber bozan bir rapor yayımladı. Bankanın tahliline nazaran, kıymetli metallerdeki mevcut rallinin fiyat doygunluğuna ulaştığı ve yatırımcıların artık rotayı endüstriyel dönüşümün temel taşı olan bakıra çevireceği belirtiliyor.
BAKIR NEDEN YÜKSELİŞE GEÇTİ?
Morgan Stanley analistleri, bakırı yalnızca bir sanayi metali olarak değil, “yeni petrol” ve “yeni altın” olarak konumlandırıyor. Raporda bu yükselişin gerisindeki temel dinamikler şu biçimde sıralanıyor:
Yapay Zeka ve Altyapı: Yapay zeka teknolojilerinin yaygınlaşmasıyla kurulan dev data merkezleri, klasik tesislere oranla çok daha fazla bakır temelli elektrik altyapısına gereksinim duyuyor.
Enerji Dönüşümü: Yeşil güce geçiş sürecinde elektrikli araçlar ve yenilenebilir güç şebekeleri, mevcut sistemlerden 4 ila 6 kat daha fazla bakır kullanımı gerektiriyor.
Arz Ezası: Yeni maden projelerinin devreye alınmasındaki gecikmeler global stokları kritik düzeylere indirirken, talep patlaması fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor.
Morgan Stanley Emtia Strateji Takımı, piyasadaki bu dengesizliği şu sözlerle vurguluyor:
“Bakır, yalnızca bir sanayi metali değil; global elektrifikasyonun ana anahtarıdır. Arzın talebi karşılayamadığı bir periyoda giriyoruz, bu da fiyatlarda agresif bir üst taraflı hareketi tetikleyebilir.”
Banka, önümüzdeki 12 aylık süreçte bakır fiyatlarında %20 ile %35 ortasında bir artış beklediğini açıkladı. Analistler, büyüme odaklı yatırımcıların yalnızca fizikî bakıra değil, bu alanda üretim yapan madencilik şirketlerine de odaklanması gerektiğini tavsiye ediyor.
Altın ve gümüşün portföylerde “koruyucu” gücünü koruyacağı lakin en yüksek getiri potansiyelinin, lityum ve kobalt üzere metallere nazaran daha stabil bir talep yapısına sahip olan bakırda olduğu tabir ediliyor.
*Bu haber mutlaka yatırım tavsiyesi değildir. Piyasa bilgileri ve kurum tahlillerinin bir özetidir.
